公司2024年归母净利润预报同比增加60.95%-77.46%，扣非净利润同比增加52.18%-68.63%，举座筹备向好。2024年公司估计杀青净利润为1.95-2.15亿元，扣非净利润为1.85-2.05亿元。咱们剖判以为，得益于贸易行为、文明旅游、大型商演和运动赛事等需求收复，市集终端需求陆续回暖，公司产能开释叠加产物定位、市集需求精准控造，以高光效照明、车用照明、背光等为代表的高端产物产销两旺。公司产能诈欺率、产销率连结高位，公司功绩疾速增加，举座筹备向好。

　　改日几年Mini LED市集希望迎来放量，2023年至2028年的复合年增加率（CAGR）为84%，公司开拓Mini/Micro LED芯片倾向产物。Mini LED正在新能源汽车市会合受到青睐，已杀青车载市集落地；正在新型的VR头显等市会合，跟着各类交互感、智能化本事的发达，Mini LED背光崭露头角。改日几年Mini LED市集希望迎来放量。正在差异细分市集上，LED本事正在生存、农业、和平等界限加快分泌、多元化发达。据TrendForce估计，到2028年，Micro LED芯片的产值将抵达5.8亿美元，2023年至2028年的复合年增加率为84%。公司开拓的Mini/Micro LED芯片倾向产物可遍及使用新一代音讯本事显示市集，如车载显示、超大型显示以及AR、可植入器件等。

　　“年产240万片红黄光表延片、芯片项目”即将投产，公司正式转型为全色系LED芯片供应商。凭据公司2025年1月12日通告，公司召募资金投资项目“年产240万片红黄光表延片、芯片项目”目前已具备投产要求，全资子公司聚灿宿迁已于2025年1月11日举办项目投产典礼并发端投产运转。项目所有达产后，公司将酿成年产240万片红黄光表延片、芯片的产能，年均贸易收入扩张超6亿元，年均利润总额扩张超1亿元。该募投项方针投产，符号着公司产物品类明显扩张，公司正式转型为全色系LED芯片供应商。全色系产物关于公司擢升市占率、稳固市集位置、拓展利润增加点拥有主动饱吹感化。

　　公司节余预测及投资评级：公司是国内当先的LED芯片企业，跟着改日MiniLED产能不停增添，公司功绩希望陆续增加。估计2024-2026年公司EPS阔别为0.32元，0.40元和0.52元，庇护“举荐”评级。

　　危险提示：（1）募投项目无法抵达预期效益的危险；（2）市集竞赛加剧危险；（3）本事迭代危险。

　　证券之星估值剖判提示聚灿光电节余才略较差，改日营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

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